Bilanzanalysekennzahlen

Die Kennzahl der Anlageintensität beschreibt den Anteil des Anlagevermögens, gemessen am Gesamtvermögen eines Unternehmens.

Mit dieser Kennzahl wird die finanzielle Lage eines Unternehmens ermittelt. Dabei gilt der Grundsatz, dass das Unternehmen liquider ist, je geringer das Anlagevermögen ausfällt. Doch auch eine niedrige Anlagequote kann sich schlecht auswirken. Das Unternehmen könnte so mit abgeschriebenen bzw. mit alten Anlagen arbeiten.

Im Gegensatz zur Anlageintensität beschreibt die Umlaufintensität den Anteil des Umlaufvermögens im Vergleich zum gesamten Vermögen des Unternehmens.

Bedeutung:
Durch die Kennzahl kann die Finanzlage des Unternehmens ermittelt werden. Dabei sollte der Anteil am Umlaufvermögen allerdings nicht zu hoch ausfallen, da man bei einem großen Anteil des Umlaufvermögens meist von zu hohen Lagerbeständen ausgeht.

Die Kennzahl der Liquidität ersten Grades beschreibt das Verhältnis der gesamten flüssigen Mittel mit dem kurzfristigen Fremdkapital eines Unternehmens

Bedeutung:
Als kurzfristiges Fremdkapital werden hier Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen angesehen, aber auch Bankkredite und Darlehen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr sowie (kurzfristige) Rückstellungen.

Beispiel:
Erhält man als Ergebnis eine Liquidität von 60 % zeigt dies, dass z. B. Verbindlichkeiten gegenüber einem Lieferanten mit 60 % der gesamten flüssigen Mittel bezahlt werden können.

Die Kennzahl der Liquidität zweiten Grades beschreibt das Verhältnis der gesamten Forderungen zzgl. der gesamten flüssigen Mittel mit dem kurzfristigen Fremdkapital eines Unternehmens

Bedeutung:
Die Kennzahl der Liquidität zweiten Grades beschreibt das Verhältnis der gesamten Forderungen zzgl. der gesamten flüssigen Mittel mit dem kurzfristigen Fremdkapital eines Unternehmens

Beispiel:
Erhält man als Ergebnis eine Liquidität von 25 %, sind lediglich 25 % der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch die flüssigen Mittel sowie Forderungen gedeckt.

Die Kennzahl der Liquidität dritten Grades beschreibt das Verhältnis des kurz- und mittelfristigen Fremdkapitals mit dem gesamten Umlaufvermögen des Unternehmens.

Bedeutung:
Die Kennzahl lässt erkennen, ob das Anlagevermögen kurzfristig finanziert wurde. Als kurzfristiges Fremdkapital werden hier Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen angesehen, aber auch Bankkredite und Darlehen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr sowie (kurzfristige) Rückstellungen. Mittelfristiges Fremdkapital bezeichnet Verbindlichkeiten zwischen einem und fünf Jahren.

Beispiel:
Erhält man als Ergebnis eine Liquidität von 40 % zeigt dies, dass 40 % der kurzen und mittelfristigen Verbindlichkeiten durch das Umlaufvermögen gedeckt ist.

Mit dieser Kennzahl wird der Nettofinanzbedarf ermittelt um kurzfristige Aktiva zu decken. Dies ist der Teil des Vermögens, der nicht durch Fremdkapital finanziert wird.

Bedeutung:
Durch die Berechnung erhält man den Anteil des kurzfristigen Fremdkapitals zum Umlaufvermögen.

Mit dieser Kennzahl wird der Nettofinanzbedarf ermittelt um kurzfristige Aktiva zu decken. Dies ist der Teil des Vermögens, der nicht durch Fremdkapital finanziert wird.

Bedeutung:
Durch diese Berechnung wird der gesamte Überschuss am Umlaufvermögen über kurzfristiges Fremdkapital dargestellt.

Bedeutung:
Die Eigenkapitalquote stellt eine wichtige betriebswirtschaftliche Kennzahl zur Beurteilung der Bonität für Unternehmen dar. Je höher die Eigenkapitalquote ausfällt, desto besser fällt i. d. R. auch die Kreditfähigkeit für das Unternehmen aus.

Die Fremdkapitalquote zeigt den prozentualen Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital an. Somit beschreibt die Kennzahl, wie viel Prozent des Gesamtkapitals nicht durch die Gesellschafter selbst finanziert wurde, sondern durch externe Geldgeber.

Bedeutung:
Die Fremdkapitalquote dient zur Beurteilung des Kapitalrisikos und stellt somit eine wichtige Kennzahl zur Kreditfähigkeit eines Unternehmens dar. Je größer die Quote an Fremdkapital ist, desto geringer wird Bonität des Unternehmens eingestuft. Als Richtwert sollte die Fremdkapitalquote möglichst kleiner als 50 Prozent sein.

Beispiele:
Zur Fremdkapitalfinanzierung gehören u. a. klassische Bankkredite aber auch Hypotheken.

Mit Hilfe dieser Kennzahl wird das Verhältnis des Fremdkapitals ins Verhältnis mit dem Eigenkapital gesetzt.

Bedeutung:
Die Kennzahl zeigt die Stärke des Eigenkapitals im Unternehmen. Je Höher die Quote an Eigenkapital, desto unabhängiger ist das Unternehmen

Beispiele:
Ein beispielhaftes Ergebnis von 150 % zeigt, dass jeweils bei 100,00 € Fremdkapital 150,00 € Eigenkapital vorhanden sind.

Verhältnis Fremdkapital zu Eigenkapital

Bedeutung:
Die Kennzahl zeigt die Höhe des Fremdkapitals an. Je höher dieses ausfällt, desto unflexibler ist ein Unternehmen und daher sträker an externe Geldgeber gebunden.

Die Kennzahl beschreibt, mit welcher Eigenkapitalquote das Anlagevermögen finanziert wurde.

Beispiel:
Errechnet sich ein Deckungsgrad I von 30 % bedeutet dies, dass jedem Euro des Anlagevermögens lediglich 0,30 € Eigenkapital zuzurodnen sind.

Der Deckungsgrad II beschreibt, mit wie viel Prozent das Anlagevermögen langfristig finanziert ist.

Beispiel:
Geht man von einem Ergebnis von 70 % aus, bedeutet dies, dass 30 % kurzfristig finanziert werden müssen. Anlagevermögen sollte i. d. R. jedoch auch langfristig gebunden und finanziert werden. Daher ist ein Deckungsgrad II von mindestens 100 % zu erzielen.

Die Eigenkapitalrendite (Return of Equity – ROE) beschreibt, wie sich das Eigenkapital der Eigentümer innerhalb eines Geschäftsjahrs verzinst hat.

Bedeutung:
Die Kennzahl zeigt, wie viel Prozent des erwirtschafteten Gewinnes auf das investierte (eigene) Kapital anfällt. Sie ist für die Eigentümer von großer Bedeutung, denn je höher die Eigenkaitalrendite ausfällt, desto besser wird das Unternehmen beurteilt.

Die Kennzahl der Gesamtkapitalrendite beschreibt die Rendite der Eigen- und Fremdkapitalgeber.

Bedeutung:
Die Gesamtkapitalrendite zeigt dem Unternehmen, welchen Betrag das investierte Gesamtkapital erwirtschaftet hat.

Return on Investment (ROI) ergibt sich aus der Umsatzrentabilität multipliziert mit der Umschlaghäufigkeit des Gesamtkapitals.Das Ergebnis gibt Aufschluss über den finanziellen Erfolg im Verhältnis zum gesamten gebundenen Kapital des Unternehmens.

Return on Investment (ROI) ergibt sich aus der Umsatzrentabilität multipliziert mit der Umschlaghäufigkeit des Gesamtkapitals.Das Ergebnis gibt Aufschluss über den finanziellen Erfolg im Verhältnis zum gesamten gebundenen Kapital des Unternehmens.

Diese Kennzahl beschreibt, wie viel Gewinn mit einem Euro Umsatzerlöse erwirtschaftet wurde.

Beispiel
Eine Umsatzrendite von 25 % besagt, dass mit jedem Euro Umsatz ein Gewinn von 0,25 € erzielt wurde.

Die Kennzahl der Wirtschaftlichkeit stellt die eigesetzten Kosten mit der resulutierenden Leistung gegenüber.

Beispiel
Mit dieser Kennzahl wird errechnet, wie wirtschaftlich ein Produkt oder eine Dienstleistung hergestellt wird. Je mehr Erträge aus dem Aufwand herausgeholt werden, desto wirtschaftlicher für das Unternehmen.

Diese Kennzahl beschreibt wie häufig sich das Eigenkapital eines Unternehmens umschlägt, also wie oft es zum Markt und wieder zurückfließt.

Ergänzung
Als Faustformel gilt: Je höher die Umschlagshäufigkeit des Eigenkapitals desto weniger Eigenkapital wird benötigt. Demnach ist von jedem Unternehmen eine hohe Umschlaghäufigkeit anzustreben, jedoch wird dies z.B. in der Industrie durch Kapitalbindung im Anlagevermögen begrenzt. Als Gegenbeispiel gilt der Handel, bei dem eine hohe Umschlagshäufigkeit besonders wichtig ist.