Lernkarten
Abgrenzung der Finanzwirtschaft
Gegenstand der betrieblichen Finanzwirtschaft ist die optimale Gestaltung von Beständen und Bestandsveränderungen von Nominalgütern, d.h. von Geld und Ansprüchen auf Geld (derivative Nominalgüter).
Was sind Funktionen der Finanzwirtschaft?
Kaptialbeschaffung:
Finanzierung
Versorgung der Unternehmens mit dem erforderlichen Kapital
Kapitalverwendung:
Investition
Verwendung des beschafften Kapitals im Unternehmen
Kapitalverwaltung:
Zahlungsverkehr
Abwicklung der Einzahlungen und Auszahlungen des Unternehmens
Vermögensstruktur:
Bilanzregeln
Zusammensetzung von Kapital (Aktiva) und Vermögen (Passiva).
Nenne Funktion, Position, Aufgabe und Steuerungs-/Bezugsgröße des Controllers und des Treasurers!
Controller:
Funktion:
Gewinn-Manager
Position:
Leiter des Rechnungswesens
Aufgabe: Sicherung der Gewinnerzielung
Größe: Gewinn (Ziel)
Treasurer:
Funktion:
Finanz-Manager
Position:
Leiter der Finanzwirtschaft
Aufgabe:
Sicherung jederzeitiger Zahlungsbereitschaft
Größe:
Liquidität (Nebenbedingung)
Was sind Möglichkeiten der Klassifierung von Finanzierungsmaßnahmen?
1) Finanzierungsanlass:
- Finanzierung des allgemeinen Geschäftsbetriebs (Materialeinkauf, Lohnzahlungen, Miete)
- Besondere Finanzierungsanlässe (Erweiterungsfinanzierung, Unternehmensgründung, Sanierung)
2) Mittelherkunft
- Außenfinanzierung (berührt nur Finanzbereich; Beispiel: Aktienemission, Ausgabe von Anleihen, Kreditaufnahme)
- Innenfinanzierung: (berührt Finanz- und Leistungsbereich; z.B. Umsatzerlöse)
3) Rechtsstellung der Kapitalgeber
- Eigenfinanzierung (Eigentümerrechte entstehen, Anspruch auf Gewinne, Haftungskapital)
- Fremdfinanzierung (Gläubigerrechte entstehen, Anspruch auf Zinszahlungen und Tilgung)
4) Dauer der Kapitalbereitstellung
- unbefristet (keine Rückzahlung vorgesehen, z.B. bei Eigenkapital)
- befristet (Rückzahlung geplant)
Was sind Außen- und Innenfinanzierung?
Außenfinanzierung (externe Finanzierung):
Aufnahme neuen Kapitals am Kapitalmarkt
Unterscheidung zwischen Fremd und Eigen:
Fremd: Kreditfinanzierung
Eigen: Beteiligungsfinanzierung
Innenfinanzierung:
Erzielung betrieblicher Einzahlungsüberschüsse und deren Einbehaltung im Unternehmen
Gegenüberstellung von Aktiva und Passiva.
Aktiva muss immer Passiva entsprechen!
Was sind Konsequenzen von Finanzierungsmaßnahmen?
Kriterien zur Wahl des Eigen-/Fremkapital-Verhältnisses --> Kapitalstruktur (s.u.)
1) Erfolgswirtschaftliche Konsequenzen
- Kosten den Finanzierung: Zinsaufwand belastet Gewinn?
2) Monetäre Konsequenzen (Was passiert mit der Liquidität?)
- Ein- und Auszahlungen --> Auswirkung auf die Liquidität des Unternehmens
3) Bilanzielle Konsequenzen
- Aktivtausch (Maschinenverkauf --> Liquidität steigt)
- Passivtausch (Fremdkapital durch Eigenkapital ersetzen)
- Bilanzverlängerungf (z.B. Kreditaufnahme)
4) Risikokonsequenzen
--> siehe kommende Karten
5) Sonstige Konsequenzen:
- Welche Rechte erhält der Kapitalgeber?
EK: Unternehmenseigner
FK: finanzielle Ansprüche auf Zins- und Tilgung
- Welches Volumen kann mit einer Finanzierungform aufgebracht werden?
- Welche Sicherheiten werden benötigt?
4) Risikokonsequenzen
für den Kapitalgeber:
- Allgemeine Risiken:
Zinsänderungsrisiko: Zins steigt, Kapital gebunden
- Kontrakt-/Firmen-spezifische:
- Verlust des eingesetzten Kapitals / der Verzinsung
Eigenkapital: Haftung
Fremdkapital: Zins- und Tilgung nicht geleistet
- bei Personengesellschaften zusätzlich teilweise unbeschränkte Haftung
für den Kapitalnehmer:
Zinsänderungsrisiko: variable Zinssätze
Liquiditätsrisiko: Anschlussfinanzierung
