WPA
Wertpapieranalyse Klausurvorbereitung
Wertpapieranalyse Klausurvorbereitung
Kartei Details
Karten | 15 |
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Sprache | Deutsch |
Kategorie | Finanzen |
Stufe | Universität |
Erstellt / Aktualisiert | 14.01.2013 / 16.01.2013 |
Lizenzierung | Kein Urheberrechtsschutz (CC0) |
Weblink |
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Was versteht man unter der Modified Duration?
Um den Verzinsungsfaktor korrigierte Duration
entspricht der relativen KW Änderung bei marginaler Zinsänderung
Was ist ein Basispunkt und was ist PVO1?
Basispunkt = 1/100 Prozentpunkt
PVOI1 = Present Value of a Basis Point
Was versteht man unter dem Approximationsfehler bei der MD?
Allg.: Konvexer Zusammenhang zw. Kapitalwert und Zinssatz wird linear appr. (nicht exakt!)
Je größer die Zinssatzänderung desto größer der Approximationsfehler
In einer Long Position werden somit Kursgewinne unterschätzt und Kursverluste überschätzt
Die Duration hängt von folgenden 3 Größen ab...
Kuponhöhe, Marktzinssatz und (Rest-)Laufzeit
Die Duration ist...
Für Nullkuponanleihen (ZB) entspricht die Duration...
seiner Restlaufzeit
Was versteht man unter Duration Matching?
Beim Duration Matching werden die Zinssensitivitäten der Verbindlichkeiten und der Schulden in Übereinstimmung gebracht. (D=D=0)
Was versteht man unter Hedging?
Risikopolitische Maßnahmen zur Absicherung eines risikoreichen Geschäftes.