Vermögensbildung Teil III

...firmenspezifische Risiken und Risiken eines Marktes.

Informationen über das mit der Anlage zusammenhängende Unternehmen (Jahresabschlüsse, Wechsel im Management, usw.)

titelspezifische (=unsystematische) Risiko

Es sind Informationen, die den Markt als Ganzes beeinflussen, z.B. die Konjunktur, das politische Umfeld oder die Marktpsychologie. Es wirkt sich meist bei den Börsenindizes aus.

Marktrisiko = häufig als "systematisches Risiko" bezeichnet

Es wird als Verhalten der einzelnen Unternehmungen im Vergleich zu den Bewegungen des Gesamt-Marktes bezeichnet. Es beschreibt demgemäss die Sensitivität einer Aktie oder eines Aktienfonds auf Veränderungen der Benchmark.

Beta von genau 1: Aktie völlig gleich wie der Gesamtmarkt bewegt

Beta von mehr als 1: Titel reagiert stärker als der Marktdurchschnitt und bedeutet überdurchschnittliches Risiko (Beta von 2 würde eine im Vergleich zum Markt doppelte Volatilität bedeuten)

Beta von weniger als 1: unterdurchschnittliches Risiko und unterdurchschnittliche Chancen

negatives Beta: Rendite des betreffenden Titels bewegt sich umgekehrt zum Markt (ist sehr selten)

Es zeigt das Verhalten resp. die Abhängigkeit mehrerer Anlagen zueinander. Schwankt von maximal +1 bis -1. Üblicherweise mit dem griechischen Buchstaben Rho dargestellt.

Korrelationskoeffizient von 1: perfekte Parallelität, also ein genau gleichlaufendes Verhalten meherer Titel

Korrelationskoeffizient von 0: überhaupt kein Zusammenhang zwischen den verschiedenen Anlagen

Korrelationskoeffizient von -1: Anlagen verhalten sich gegenläufig

"Je negativer die Korrelation, desto besser die Diversifikation."

Der Vergleich zwischen einem rein schweizerischen Depot und einem international gestreuten Aktiendepot macht deutlich, dass durch Internationalisierung nicht nur das Risiko reduziert werden kann, sondern dass sich gleichzeitig auch die Rendite erhöht.