Technischer Betriebswirt – Finanzierung

Investition – linke Seite der Bilanz; Mittelverwendung für Vermögensgegenstände; d. h. Auszahlungen

Finanzierung – rechte Seite der Bilanz; Mittelherkunft; Beschaffung von Kapital; d. h. Einzahlungen

Hauptaufgaben der Finanzierung

• Kapitalbedarfsermittlung; Wieviel?, Höhe des Kapitalbedarfs
• Finanzplanung; Wann?, Zeitpunkt des Kapitalbedarfs
• Wahl der Finanzierungsform; Wie?
• Wahl der Konditionen und Sicherheiten; Wofür?

Controlling – Kosten
Buchhaltung – Ertrag
Investition – Auszahlung
Einzahlung – Finanzierung
Leistung – Controlling
Aufwand – Buchhaltung

Rentabilität – Gewinn im Bezug zu Eigen-, Fremd- oder Gesamtkapital soll maximiert werden. 

Liquidität – Fähigkeit, jederzeit seinen laufenden Zahlungsverpflichtungen nachzukommen (Liquiditätsgrade)

Sicherheit – Vermeiden von Risiken: Insolvenz, Inflation, Länderrisiko, Zinsänderung, Wechselkurse

Unabhängigkeit – Mitspracherecht externer Kapitalgeber soll minimiert werden. 

Zielkonflikt

• Besteht zwischen Rentabilität und Liquidität. 
• Verzinsung von flüssigen Mitteln ist niedrig, schmälert die Rentabilität. 
• Langfristig investierte Mittel mit hohem Zinssatz sind gut für die Rentabilität, schmälern aber die Liquidität. 
• Liquidität hat 1. Priorität, da ansonsten Insolvenz droht. 

Zahlungsunfähigkeit, d. h. das Unternehmen kann seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen (10% der Verbindlichkeiten über 3 Wochen). Diese wird durch Antrag der Gläubiger ausgelöst. 

Drohende Zahlungsunfähigkeit, d. h. die Liquidität ist aufgrund der Prognose im Finanzplan wahrscheinlich. Ausgelöst durch den Antrag des Schuldners. 

Überschuldung, d. h. die Schulden übersteigendes Vermögen, maßgeblich ist eine Sonderbilanz. Diese kann wie die Zahlungsunfähigkeit durch Antrag des Schuldners oder der Gläubiger ausgelöst werden.

Langfristig – Kapitalbedarfsplanung auf Basis der Bilanzbestände im AV und UV. Unter Einsatz des statischen Ansatzes werden anhand der tagesdurchschnittlichen Ausgaben der Anlagenkapitalbedarf, Umlaufkapitalbedarf und der Gesamtkapitalbedarf ermittelt. 

Kurzfristig – Liquiditätsplanung, d. h. taggenaue Planung der Zahlungsströme. Mittels des dynamischen Ansatzes wird ein genauer Finanzplan erstellt.

Finanzplan: Instrument des dynamischen Ansatzes zur kontinuierlichen Finanzplanung.

Aufgaben

• Ermittlung des Finanzbedarfs
• Planung der Liquidität
• Ermittlung der Finanzierungsart

Liquiditätsplanung

• Kurzfristig
• Detaillierte Aufführung von erwarteten Ein- und Auszahlungen
• Ausführende Funktion, da Zahlungsströme bereits fest stehen

Tägliche Liquiditätsdisposition

• Planungseinheit = 1 Tag
• max. über 7 bis 30 Tage
• Erfassung der täglichen Ein- und Auszahlungen
• Ermittlung der taggenauen Zahlungsfähigkeit

Finanzplanung im engeren Sinne

• Zeitraum bis zu 1 Jahr
• Planungseinheit = Monate
• Statt der Liquidität wird der Liquiditätsstatus ermittelt

Kapitalbindungs- / Kapitalbedarfsplanung

• Langfristig
• Grobplanung
• Soll-Planung, d. h. die Werte können noch beeinflusst werden
• Über mehrere Jahre
• Keine Aussagen zur Liquidität, nur Entwicklung von Bilanzpositionen wird aufgezeigt
• Darstellung des Kapitalbedarfs in der Periode
• Gegenüberstellung mit dem Finanzierungsplan der Periode

Basis für die Rechnung sind immer Zahlungsströme!

• Primär: Finanzierungsmöglichkeiten
• Sekundär: Finanzierungsaufgaben
• Kurzfristig – bis 1 Jahr; Mittelfristig – bis 5 Jahre; Langfristig > 5 Jahre
• Ordentlich – laufende Geschäftsvorfälle
• Außerordentlich – Investitionen
• Auf Basis von Planbilanzen = Kapitalbindungsplan, v. a. Für Budgetierung eher langfristig

• Vollständigkeit – alle Zahlungsströme sind zu erfassen
• Genauer Zeitpunkt der Zahlungen
• Genaue Höhe der Zahlungen
• Permanente Aktualisierung der Plan- und Ist-Werte